Отягощена ли Infinera (NASDAQ:INFN) долговой нагрузкой?

Анализ акций

Внешний управляющий фондом, которого поддерживает Чарли Мангер из Berkshire Hathaway, Ли Лу, не скрывает этого, когда говорит: «Самый большой инвестиционный риск — это не волатильность цен, а то, понесете ли вы постоянную потерю капитала». Поэтому может быть очевидно, что вам необходимо учитывать долг, когда вы думаете о том, насколько рискованны те или иные акции, потому что слишком большой долг может потопить компанию. Мы отмечаем, чтоКорпорация Инфинера (NASDAQ:INFN) действительно имеет долг на своем балансе. Но реальный вопрос заключается в том, делает ли этот долг компанию рискованной.

Долг помогает бизнесу до тех пор, пока у него не возникнут проблемы с его погашением либо за счет нового капитала, либо за счет свободного денежного потока. В конечном итоге, если компания не сможет выполнить свои юридические обязательства по погашению долга, акционеры могут уйти ни с чем. Однако более частым (но все же дорогостоящим) случаем является ситуация, когда компания вынуждена выпускать акции по заниженным ценам, постоянно размывая акционеров, просто чтобы укрепить свой баланс. Конечно, положительная сторона долга заключается в том, что он часто представляет собой дешевый капитал, особенно когда он заменяет размывание компании возможностью реинвестировать с высокой нормой прибыли. Когда мы изучаем уровни долга, мы сначала рассматриваем уровни денежных средств и долга вместе.

Ознакомьтесь с нашим последним анализом для Infinera

Как вы можете видеть ниже, на конец апреля 2023 года долг Infinera составлял 668,9 млн долларов США по сравнению с 600,0 млн долларов США год назад. Нажмите на изображение для более подробной информации. С другой стороны, у него есть 163,8 млн долларов США денежных средств, что приводит к чистому долгу примерно в 505,1 млн долларов США.

Последние данные баланса показывают, что у Infinera были обязательства на сумму 634,2 млн долларов США, подлежащие погашению в течение года, а обязательства на сумму 777,9 млн долларов США, подлежащие погашению после этого. Для погашения этих обязательств у компании были денежные средства в размере 163,8 млн долларов США, а также дебиторская задолженность на сумму 334,4 млн долларов США со сроком погашения в течение 12 месяцев. Таким образом, его обязательства составляют на 913,9 млн долларов США больше, чем сумма денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности.

Это огромная сумма кредитного плеча по сравнению с ее рыночной капитализацией в 979,2 миллиона долларов США. Если кредиторы потребуют укрепления баланса, акционеры, скорее всего, столкнутся с серьезным размыванием. Балансовый отчет, очевидно, является той областью, на которой следует сосредоточиться при анализе долга. Но в конечном итоге будущая прибыльность бизнеса будет зависеть от того, сможет ли Infinera со временем укрепить свой баланс. Так что, если вы сосредоточены на будущем, вы можете проверить этобесплатноотчет, показывающий прогнозы аналитиков по прибыли.

За 12 месяцев Infinera сообщила о выручке в размере 1,6 млрд долларов США, что представляет собой прирост в 13%, хотя она не сообщила о каких-либо доходах до вычета процентов и налогов. Обычно нам нравится видеть более быстрый рост убыточных компаний, но каждому свое.

За последние двенадцать месяцев Infinera получила прибыль до убытков по процентам и налогам (EBIT). Если быть более точным, убыток EBIT составил 28 миллионов долларов США. Когда мы смотрим на это и вспоминаем обязательства на ее балансе по отношению к денежным средствам, нам кажется неразумным, чтобы у компании была какая-либо задолженность. Поэтому мы считаем, что ее баланс немного напряжен, хотя и не подлежит восстановлению. Еще одним поводом для осторожности является то, что за последние двенадцать месяцев компания потеряла 102 миллиона долларов США в виде отрицательного свободного денежного потока. Короче говоря, это действительно рискованная акция. Нет сомнений в том, что больше всего о долге мы узнаем из баланса. Однако не весь инвестиционный риск находится в балансе – это далеко не так. Показательный пример: мы заметили1 предупреждающий знак для Infineraвы должны быть в курсе.

Когда все сказано и сделано, иногда легче сосредоточиться на компаниях, которым даже не нужны долги. Читатели могут получить доступ к списку растущих акций с нулевым чистым долгом.100% бесплатно, прямо сейчас.

Каковы риски и возможности для Infinera?

NasdaqGS:INFN

Инфинера

Корпорация Infinera предоставляет оборудование, программное обеспечение и услуги для оптических транспортных сетей по всему миру.Показать больше

Награды

Торгуется на 86,8% ниже нашей оценки справедливой стоимости.